基建引领反攻市场全面走强

2020-03-03 09:23:37

今日解盘

每日把脉

周一（3月2日），A股在上周五深度调整的基础上，3月开门红，三大股指均收涨逾3%，权重、题材携手发力。上证指数涨3.15%报2970.93点；深证成指涨3.65%报11381.76点；创业板指涨3.08%报2135.42点。两市成交额连续9日破万亿。

行业板块方面，基建股掀涨停潮，上峰水泥、福建水泥、宏润建设、汉钟精机、深天地A、冀东水泥等逾40股涨停。特高压概念再度走高，长高集团、长缆科技、金冠股份、国电南自、保变电气涨停。环保板块大涨，东华科技、东方园林、三维工程、高能环境涨停。房地产板块大涨，合肥城建、中交地产、南国置业涨停。

5G概念大涨，中兴通讯涨停成交额超百亿，武汉凡谷、通鼎互联、高斯贝尔、意华股份、深南电路、润建股份、大富科技等逾20股涨停。工业互联网板块爆发，中大力德、汉威科技、英唐智控、瑞凌股份、佳讯飞鸿、光环新网等近10股涨停。此外，国产操作系统、华为、云计算、电力物联网、远程医疗、网红经济等科技题材均有抢眼表现。

交易策略

指点迷津

市场热点主要集中在建筑、建材和工程机械上面，主要就是投资者预期国家在疫情控制后，会采取措施进行基础设施建设，到底是老基建还是新基建呢？我们想的新基建5G，按照4G的投资额每年只有4000亿左右，基本拉动不了这样的投资预期。因此只有老基建才可以担当大任，我们知道，拉动经济增长的三驾马车，投资、消费和出口，消费由于疫情已经熄火，出口由于全球的疫情还在蔓延，因此出口肯定会受到影响，那就只剩下一个马车，只有启动投资来拉动经济了，但是投资呢，不能够像08年一样启动4万亿，去产能的痛苦太难，因此工业企业的固定资产投资能够维持正常增长，最多刺激到从去年的5%增长到今年的10%已经很不错了，剩下的房地产投资，已经多次说过不会再走房地产这条老路，房子是用来住的，不是用来炒的，居民的负债在这几年已经增长到非常高了。唯一剩下的就是基础设施投资了。这个其实从去年底的提前发行专项债就已经开始了，并且还通知专项债可以作为本金使用，但是我们要看到地方政府的债务水平是被限制了的，现在唯一可以加杠杆的只有中央政府了，这样出现疫情后，中央政府的采取了很多降费减税的措施，本来财政就比较紧张，因此可能需要提高财政的赤字容忍度了。作为投资基建的时候，因此需要更多的斟酌考虑老基建的拉动作用究竟有多大的。

今日热点

点石成金

◆1、券商 | 部分头部券商有望获取公募基金投顾业务试点资格，政策红利再超市场预期。利好券商，尤其是在财富管理业务上布局较早的头部券商。

◆2、基建 | 在基建细分领域选择上，铁路、水利、市政、城市轨道交通保持一定增长，而5G、智慧城市、教育医疗等新基建可以发力，值得期待。